投行业务2022年最新流程

这个回归是针对前述“中国式投行”的第一个特点而言的。投行业务2022年最新流程随着资本市场改革的深入和科创板试点注册制，投资银行回归价值发现功能的趋势已经开始显现。

中国证监会明确指出：科创板试点注册制借鉴境外成熟市场的有关做法，将注册条件优化、投行业务精简为底线性、原则性要求，实现了审核标准、审核程序和问询回复的全过程公开，体现了注册制以信息披露为核心，让投资者进行价值判断的基本特征与总体方向。按照科创板注册制的要求，投行业务发行人是信息披露第一责任人，负有充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息，确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平的义务；以保荐人为主的中介机构，运用专业知识和专门经验，充分了解发行人的经营情况和风险，对发行人的信息披露资料进行全面核查验证，做出专业判断，供投资者做出投资决策的参考；发行上市审核部门主要通过提出问题、回答问题及其他必要的方式开展审核工作，目的在于督促发行人完善信息披露内容。发行人商业质量的好坏、股票是否值得投资、股票的投资价格与价值等事项由投资者做出价值判断。股票发行的价格、规模、节奏主要通过市场化的方式，由发行人、保荐人、承销商、机构投资者等市场参与主体通过询价、定价、配售等市场机制加以确定，监管部门不设任何行政性限制。

上面一段话已经明确指出，发行上市审核部门主要通过提出问题、回答问题及其他必要的方式开展审核工作，目的在于督促发行人完善信息披露内容。投行业务发行人商业质量的好坏、股票是否值得投资、股票的投资价格与价值等事项由投资者做出价值判断。随着科创板注册制改革的进一步深化[插图]以及注册制在中国资本市场全面推开，投行业务投资银行的功能定位将进一步明确。投资银行不再是监管部门的助手，而首先是企业价值的发现者，投资银行的工作也不再仅是尽调和撰写材料。与监管部门审核方式与定位的改变相一致，随着注册制的相关配套发行制度进一步发挥作用，均有利于投行回归定价和销售的本源功能。如何确定发行时机、如何给出买卖双方满意的价格、能否发行成功，都投行业务取决于投行的研究能力、定价能力、机构分销能力和资本实力等。发行企业更愿意为差异化的能力付费，投资银行之间也从单纯审核通过率的比拼回归专业性与资本实力的比拼。