资本资产定价模型名词解释

资本资产定价模型是指在均衡条件下风险与预期收益率之间的关系，资本资产定价模型名词解释即资产定价的一般均衡理论。

1．起源该模型最早是由威廉·夏普、林特耐（Lintner,1965年）和摩辛（Mossin,1966年）在马柯威茨资产组合理论的基础上分别独立提出的。资本资产夏普因此获得了诺贝尔经济学奖。2．运用CAPM模型尽管结构简单，却蕴涵着非常丰富的经济思想，并具有很强的解释力，从而给投资管理实践带来了深刻的影响：（1）CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系，资本资产从资本资产而在投资收益与风险之间建立了一种非常明确的关系。（2）不同于方差对投资风险的衡量，CAPM提出了衡量风险大小的新思想，这就是资产的β值。资本资产β值反映了资产收益率受市场组合收益率变动影响的敏感性，衡量了单个资产不可分散风险（亦可称为市场风险、系统风险）的大小。（3）资本资产定价模型突出了市场投资组合的重要性，并在此基础上得到了著名的分离定理。（4）资本定价模型可以用来评价证券的定价是否合理。（5）CAPM模型也提供了对投资组合绩效加以衡量的标准。资本资产对基金组合绩效衡量的经典性指标夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上。