资本资产定价模型名词解释

资本资产定价模型是在马科维茨模型基础上的单指数模型简化计算后的模型，资本资产定价模型名词解释1964年，威廉·夏普、约翰·林特纳与简·莫森认为发现了市场任意资产组合的收益与某个共同因素存在线性关系，据此，发展为资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）。

这个模型表达的是，在均衡条件下，投资者所期望的收益和他所面临的风险之间的关系可以通过资本市场线、证券市场线和证券特征线等公式来说明。资本市场线（Capital Market Line，简称CML）资本资产定价是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。证券市场线（Securities Market Line，简称SML），反映投资组合报酬率与系统风险程度系数的关系，资本资产定价以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。资产的收益由无风险收益和风险溢价两部分构成。证券特征线（Security Characteristic Line，简称SCL）是证券（i）的超额收益率（Ri）与市场组合超额收益率（RM）间的回归直线。