套利定价理论的基本内容

  套利定价理论的基本内容，套利定价理论的基本内涵，尽管CAPM棋型在套利定价理论方面已发展得相当完善.但其本身却存在着一个重贾的缺陷:其套利定价理论推导所需挤的前提饭设过于苛刻，与现实生活脱节太远。因此.以CAPM模旦指导投资实务操作的结果往往不尽如人愈.1976年.斯蒂芬·罗斯教授提出了一种断的资本资产价格恢型—套利定价理论(The Arbitarge Pricing Theory.简称APT).

    因此套利定价理论的核心是翻设不存在无风险金利机会.即套利定价理论不存在无风险且无资本的情况下鱿可从投资中获利的机会。套利定价理论的经济息义指出.证券i的预期收益是无风险收益加上各影响因众的p值乖以与该因家有关的风险。如果套利定价理论中的影晌因素只有一个.则其退化为资本资产定价模型。

    相比资本资产足价俱处。套利定价理论的应用范日更厂，原内在于在资本资产定价棋型中.证弃的风险只用某一证券的相对千市场指数的夕眼数来解释.套利定价理论只能告诉投资青风险的大小.但无法告诉投资者风险来自何处.而在套利定价理论中，证弃的风险由多个因欢共同来解释。也就是说.套利定价理论不仅能告诉投资者证弃风险的大小.而且套利定价理论也能说明风险来自何处。形响程度多大。

套利定价理论的基本内容，套利定价理论的基本内涵更新时间:2020-07-25 09:38:26